Что такое фондовые индексы?
Фондовые индексы, такие как FTSE 100, Dow Jones Industrial Average и Nikkei 225, являются важнейшими ориентирами, часто упоминаемыми в финансовых новостях. Эти индексы измеряют производительность определенного сегмента фондового рынка, который может быть определен:
- Биржа - например, NASDAQ или Токийская фондовая биржа.
- Регион - например, Европа или Азия.
- Отраслевой сектор - например, технологии, энергетика или недвижимость.
Например, индекс FTSE 100 отражает результаты деятельности 100 крупнейших компаний, зарегистрированных на Лондонской фондовой бирже. Если средние цены акций этих компаний растут, индекс увеличивается; если падают - индекс снижается.
Важность фондовых индексов
Индексы дают сводное представление о рыночных тенденциях, позволяя понять, как ведет себя конкретный рынок, регион или сектор. Например, индекс ASX 200 отслеживает 200 крупнейших австралийских компаний. Если индекс растет, это говорит о том, что эти компании - а возможно, и вся австралийская экономика - процветают. Аналогичным образом, движение индексов по всему миру дает инвесторам и трейдерам представление об экономических условиях, помогая им предвидеть рыночные тенденции и совершенствовать свои стратегии.
Основные мировые фондовые индексы
Основные индексы часто представляют крупнейшие компании в соответствующих странах или регионах. К числу ярких примеров относятся:
- FTSE 100 (ВЕЛИКОБРИТАНИЯ)
- DAX (Германия)
- CAC 40 (Франция)
- Nikkei 225 (Япония)
- Hang Seng (Гонконг)
- ASX 200 (Австралия)
Соединенные Штаты имеют несколько значимых индексов:
- Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA): Исторический индекс 30 влиятельных компаний, изначально ориентированный на тяжелую промышленность.
- S&P 500: Охватывает 500 крупных компаний, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже или NASDAQ и составляющих около 70 % американского рынка.
- NASDAQ-100: Выделяет 100 крупнейших нефинансовых компаний, уделяя особое внимание технологиям, биотехнологиям и телекоммуникациям.
Отслеживая эти индексы, трейдеры и инвесторы получают ценную информацию о состоянии экономики, настроениях на рынке и потенциальных инвестиционных возможностях по всему миру.
Как рассчитываются индексы?
Индексы, взвешенные по капитализации
Большинство фондовых индексов используют систему взвешивания по капитализации, которая учитывает рыночную стоимость каждой компании. Рыночная капитализация компании рассчитывается путем умножения цены ее акций на общее количество выпущенных ею акций. В этой системе более крупные компании оказывают большее влияние на значение индекса.
Например, в индексе FTSE 100 такая компания, как BP, рыночная стоимость которой в два раза больше, чем у Barclays, будет оказывать на индекс вдвое большее влияние. Другие известные индексы, включая S&P 500, NASDAQ-100, Hang Seng, CAC 40, IBEX 35 и ASX 200, также используют этот метод. Такой подход обеспечивает отражение в индексе результатов деятельности компаний, пропорциональных их размеру.
Индексы, взвешенные по цене
В отличие от них, взвешенные по цене индексы рассчитывают свою стоимость на основе цен на акции компаний, входящих в их состав, а не их рыночной стоимости. Акции с более высокой ценой оказывают большее влияние на индекс, независимо от размера компании. Например, акции стоимостью 100 долларов будут иметь в пять раз большее влияние, чем акции стоимостью 20 долларов. Многие поставщики финансовых продуктов предлагают высокую ликвидность, что облегчает вход и выход из позиций при относительно низких транзакционных издержках.
Промышленный индекс Доу-Джонса и Nikkei 225 - наиболее известные индексы, использующие этот метод. Несмотря на свою простоту, эта система может иногда искажать показатели индекса, поскольку в его движении преобладают акции с высокой ценой.
