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差價合約之所以受歡迎，是因為它們複製指數的價格變動，並透過供應商而非交易所提供。這些提供商根據與各指數相關的期貨市場來確定價格。由於商標限制，差價合約的名稱通常與實際指數不同，例如道瓊斯工業平均指數或德國 DAX 指數。
您知道嗎？
差價合約比指數期貨具有更大的靈活性，因此受到許多交易者的青睞。差價合約允許零碎頭寸交易，與指數期貨通常需要的較大資本相比，差價合約的初始投資較小。差價合約也方便在沒有到期日的升市和跌市進行交易，不像期貨合約有固定的到期日，需要定期展期來維持倉位。期貨的展期過程可能既昂貴又複雜。然而，值得注意的是，差價合約涉及槓桿損失等風險。交易者在交易差價合約時應保持謹慎，並制定穩健的風險管理策略。
股票指數差價合約的交易機制
與股票或商品不同，股票指數沒有直接的買入或賣出價。每個指數都有一個持續計算的獨特價值，CFD 提供商受期貨市場影響，圍繞這個價值創建買入和賣出價。例如，如果 NASDAQ-100 期貨價為 4600，差價合約提供商可能會報價 4599/4601，差價為兩點。
股票指數差價合約交易的優勢
- 延長交易時間：傳統股票市場在固定的交易時間內運作，而期貨市場通常有較長的交易時段。差價合約提供商根據這些延長的期貨變動來制定價格，允許交易者在正常交易時間之外進入市場。有些經紀商甚至提供 「非交易時段 」定價，在股票和期貨市場休市時，使用數學模型根據其他全球市場為資產定價。此功能為交易者提供機會，利用非交易時段發生的價格變動。
- 槓桿：差價合約允許交易者使用槓桿，這意味著他們可以用較少的初始保證金控制較大的頭寸。這可以顯著放大潛在利潤，使其成為對尋求更高回報的交易者有吸引力的選擇。
- 分散投資：股票指數差價合約交易可讓投資者在單一交易中獲得多種公司的風險。這種分散投資的方式可以降低投資個別股票的風險。
- 不擁有相關資產：由於 CFD 是衍生工具交易產品 ，交易者並不擁有相關股票或指數。這簡化了交易並消除了管理實體資產的需要。
差價合約的一個主要優勢是可以在延長的時間內進行交易。股票市場有固定的交易時段，而期貨市場的交易時間通常更長。差價合約提供商從這些延長的期貨變動中得出價格。此外，一些提供商提供 「非交易時段 」定價，即使在股票和期貨市場都關閉時，也會將數學模型應用於其他全球市場。但是，這些價格可能與官方開市價值不一致，而且由於缺乏直接驗證，通常差價較大。
股票指數差價合約交易的缺點
- 槓桿導致的較高風險：雖然槓桿可以增加潛在利潤，但同時也增加了虧損的風險。交易者的虧損可能會超過其初始投資，因此小心管理頭寸至關重要。
- 延長交易時段的差價較大：雖然在正常營業時間以外進行交易提供了機會，但由於流動性較低且市場驗證較少，通常會帶來較大的差價。這會增加交易成本並影響獲利能力。
- 有限的監管：與傳統股票交易相比，差價合約在所有司法管轄區的監管可能不夠嚴格。交易者應選擇信譽良好的經紀商，以確保交易環境安全。
