ดัชนีหุ้นคืออะไร?
ดัชนีหุ้น เช่น FTSE 100, Dow Jones Industrial Average และ Nikkei 225 ถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำคัญที่มักถูกอ้างถึงในข่าวการเงิน ดัชนีเหล่านี้ใช้ในการวัดผลการดำเนินงานของส่วนใดส่วนหนึ่งของตลาดหุ้น ซึ่งสามารถกำหนดได้ดังนี้:
- การแลกเปลี่ยน – เช่น NASDAQ หรือตลาดหลักทรัพย์โตเกียว
- ภูมิภาค เช่น ยุโรป หรือ เอเชีย
- ภาคอุตสาหกรรม เช่น เทคโนโลยี พลังงาน หรืออสังหาริมทรัพย์
ตัวอย่างเช่น FTSE 100 สะท้อนถึงผลการดำเนินงานของบริษัท 100 อันดับแรกที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน หากราคาหุ้นเฉลี่ยของบริษัทเหล่านี้เพิ่มขึ้น ดัชนีจะเพิ่มขึ้น แต่หากราคาหุ้นลดลง ดัชนีจะลดลง
ความสำคัญของดัชนีหุ้น
ดัชนีให้มุมมองแบบรวมของแนวโน้มตลาด โดยให้ข้อมูลเชิงลึกว่าตลาด ภูมิภาค หรือภาคส่วนใดมีผลการดำเนินงานเป็นอย่างไร ตัวอย่างเช่น ASX 200 ติดตามบริษัทชั้นนำ 200 อันดับแรกของออสเตรเลีย หากดัชนีเพิ่มขึ้น แสดงว่าบริษัทเหล่านี้ และอาจรวมถึงเศรษฐกิจโดยรวมของออสเตรเลีย กำลังเจริญรุ่งเรือง ในทำนองเดียวกัน การเคลื่อนไหวของดัชนีทั่วโลกช่วยให้ผู้ลงทุนและผู้ซื้อขายสามารถวัดสภาวะเศรษฐกิจได้ ช่วยให้คาดการณ์แนวโน้มตลาดและปรับแต่งกลยุทธ์ของตนได้
ดัชนีหุ้นหลักของโลก
ดัชนีหลักมักแสดงถึงบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในประเทศหรือภูมิภาคของตน ตัวอย่างที่น่าสนใจ ได้แก่:
- FTSE 100 (สหราชอาณาจักร)
- DAX (เยอรมนี)
- CAC 40 (ฝรั่งเศส)
- นิกเคอิ 225 (ญี่ปุ่น)
- ฮังเส็ง (ฮ่องกง)
- ASX 200 (ออสเตรเลีย)
สหรัฐอเมริกามีดัชนีที่สำคัญหลายประการ:
- ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA): ดัชนีประวัติศาสตร์ที่ประกอบด้วยบริษัทที่มีอิทธิพล 30 แห่ง โดยในช่วงแรกมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมหนัก
- S&P 500: ครอบคลุมบริษัทขนาดใหญ่ 500 แห่งที่จดทะเบียนอยู่ใน NYSE หรือ NASDAQ คิดเป็นประมาณ 70% ของตลาดสหรัฐอเมริกา
- NASDAQ-100: ไฮไลต์บริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงินรายใหญ่ 100 แห่งที่มีจุดเน้นหลักด้านเทคโนโลยี เทคโนโลยีชีวภาพ และโทรคมนาคม
การติดตามดัชนีเหล่านี้ทำให้ผู้ค้าและนักลงทุนได้รับข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าเกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจ ความรู้สึกของตลาด และโอกาสการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นทั่วโลก
ดัชนีคำนวณอย่างไร?
ดัชนีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าทุน
ดัชนีหุ้นส่วนใหญ่ใช้ระบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ซึ่งคำนึงถึงมูลค่าตลาดของแต่ละบริษัท มูลค่าตลาดของบริษัทคำนวณได้โดยการคูณราคาหุ้นด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่บริษัทออก ในระบบนี้ บริษัทขนาดใหญ่จะมีผลกระทบต่อมูลค่าดัชนีมากกว่า
ตัวอย่างเช่น ใน FTSE 100 บริษัทอย่าง BP ซึ่งมีมูลค่าตลาดมากกว่า Barclays สองเท่า จะมีอิทธิพลต่อดัชนีเป็นสองเท่า ดัชนีที่มีชื่อเสียงอื่นๆ เช่น S&P 500, NASDAQ-100, Hang Seng, CAC 40, IBEX 35 และ ASX 200 ก็ใช้แนวทางนี้เช่นกัน แนวทางนี้ช่วยให้ดัชนีสะท้อนถึงผลการดำเนินงานของบริษัทต่างๆ ตามสัดส่วนของขนาด
ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคา
ในทางตรงกันข้าม ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาจะคำนวณมูลค่าโดยอิงจากราคาหุ้นของบริษัทที่ประกอบกันขึ้นแทนที่จะเป็นมูลค่าตลาด หุ้นที่มีราคาสูงจะมีอิทธิพลต่อดัชนีมากกว่าไม่ว่าบริษัทจะมีขนาดใดก็ตาม ตัวอย่างเช่น หุ้นที่มีราคา 100 ดอลลาร์จะมีผลกระทบต่อดัชนีมากกว่าหุ้นที่มีราคา 20 ดอลลาร์ถึง 5 เท่า ผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์ทางการเงินหลายรายเสนอสภาพคล่องสูง ช่วยให้เข้าและออกจากสถานะได้ง่ายขึ้นในขณะที่ต้นทุนธุรกรรมค่อนข้างต่ำ
ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์และ Nikkei 225 เป็นดัชนีที่โดดเด่นที่สุดที่ใช้ระบบนี้ แม้ว่าระบบนี้จะตรงไปตรงมา แต่บางครั้งอาจทำให้ประสิทธิภาพของดัชนีเบี่ยงเบนไปจากเดิมได้ เนื่องจากหุ้นที่มีราคาสูงมักมีอิทธิพลเหนือการเคลื่อนไหวของระบบ
