تحظى عقود الفروقات بشعبية كبيرة لأنها تحاكي تحركات أسعار المؤشرات ويتم تقديمها من خلال مقدمي الخدمات بدلاً من البورصات. يحدد هؤلاء المزودون أسعارها بناءً على أسواق العقود الآجلة المتعلقة بكل مؤشر. ونظرًا للقيود المفروضة على العلامات التجارية، غالبًا ما تُسمى عقود الفروقات بأسماء مختلفة عن المؤشرات الفعلية، مثل مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر داكس الألماني.
هل كنت تعلم؟
توفر عقود الفروقات مرونة أكبر من العقود الآجلة للمؤشرات، مما يجعلها خيارًا شائعًا للعديد من المتداولين. فهي تسمح بالتداول الجزئي للمراكز، مما يتيح استثمارات أولية أصغر مقارنة برأس المال الأكبر المطلوب عادةً للعقود الآجلة للمؤشرات. كما تسهل عقود الفروقات أيضًا التداول في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة دون تواريخ انتهاء الصلاحية، على عكس العقود الآجلة التي لها فترات استحقاق ثابتة تتطلب عمليات تبييت دورية للحفاظ على المركز. يمكن أن تكون عملية التمديد هذه في العقود الآجلة مكلفة ومعقدة. ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن عقود الفروقات تنطوي على مخاطر مثل خسائر الرافعة المالية. يجب على المتداولين توخي الحذر ووضع استراتيجية قوية لإدارة المخاطر عند تداول عقود الفروقات.
ميكانيكيات تداول عقود الفروقات على مؤشرات الأسهم
على عكس الأسهم أو السلع، ليس لمؤشرات الأسهم أسعار بيع أو شراء مباشرة. فكل مؤشر له قيمة فريدة يتم حسابها باستمرار، ويقوم مزودو عقود الفروقات بإنشاء أسعار بيع وشراء حول هذه القيمة، متأثرين بسوق العقود الآجلة. على سبيل المثال، إذا كانت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك-100 عند 4600، فقد يعرض مزود عقود الفروقات سعر 4599/4601، مع فارق نقطتين.
مزايا تداول عقود الفروقات على مؤشرات الأسهم
- ساعات تداول ممتدة: في حين أن أسواق الأسهم التقليدية تعمل خلال ساعات تداول ثابتة، فإن أسواق العقود الآجلة غالبًا ما يكون لها جلسات تداول أطول. يبني مقدمو عقود الفروقات أسعارهم على تحركات العقود الآجلة الممتدة هذه، مما يسمح للمتداولين بالوصول إلى السوق خارج ساعات العمل العادية. حتى أن بعض الوسطاء يقدمون تسعيرًا "خارج ساعات العمل"، باستخدام نماذج رياضية لتسعير الأصول فيما يتعلق بالأسواق العالمية الأخرى عندما تكون أسواق الأسهم والعقود الآجلة مغلقة. وتوفر هذه الميزة فرصًا للمتداولين للاستفادة من تحركات الأسعار التي تحدث في غير ساعات العمل.
- الرافعة المالية: تسمح عقود الفروقات للمتداولين باستخدام الرافعة المالية، مما يعني أنه يمكنهم التحكم في صفقة أكبر بهامش أولي أصغر. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تضخيم الأرباح المحتملة بشكل كبير، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمتداولين الذين يسعون إلى تحقيق عوائد أعلى.
- التنويع: يُمكِّن تداول عقود الفروقات على مؤشرات الأسهم المستثمرين من التعرض لمجموعة كبيرة من الشركات في صفقة واحدة. هذا التنويع يمكن أن يقلل من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأسهم الفردية.
- لا ملكية للأصول الأساسية: نظرًا لأن عقود الفروقات هي أدوات مشتقة، فإن المتداولين لا يمتلكون الأسهم أو المؤشرات الأساسية. وهذا يبسط التداول ويلغي الحاجة إلى إدارة الأصول المادية.
الميزة الرئيسية لعقود الفروقات هي القدرة على التداول خلال ساعات طويلة. في حين أن أسواق الأسهم لها فترات تداول ثابتة، فإن أسواق العقود الآجلة غالبًا ما تعمل لساعات أطول. يستمد مقدمو عقود الفروقات أسعارهم من تحركات العقود الآجلة الممتدة هذه. بالإضافة إلى ذلك، يقدم بعض مقدمي الخدمات تسعيرًا "خارج ساعات العمل"، حيث يطبقون نماذج رياضية على الأسواق العالمية الأخرى حتى عندما تكون أسواق الأسهم والعقود الآجلة مغلقة. ومع ذلك، فإن هذه الأسعار قد لا تتماشى مع القيمة السوقية الافتتاحية الرسمية للسوق وعادةً ما تأتي مع فروق أسعار أوسع بسبب عدم وجود تحقق مباشر.
مساوئ تداول عقود الفروقات على مؤشرات الأسهم
- مخاطر أعلى بسبب الرافعة المالية: في حين أن الرافعة المالية يمكن أن تزيد من الأرباح المحتملة، فإنها تزيد أيضًا من مخاطر الخسائر. يمكن أن يتكبد المتداولون خسائر تتجاوز استثماراتهم الأولية، مما يجعل من الضروري إدارة الصفقات بعناية.
- فروق أسعار أوسع خلال ساعات العمل الممتدة: على الرغم من أن التداول خارج ساعات العمل العادية يوفر فرصًا، إلا أنه غالبًا ما يكون مصحوبًا بفروق أسعار أوسع بسبب انخفاض السيولة وقلة التحقق من صحة السوق. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة تكاليف التداول والتأثير على الربحية.
- الرقابة التنظيمية المحدودة: قد لا تكون عقود الفروقات خاضعة لرقابة صارمة في جميع الولايات القضائية مقارنة بتداول الأسهم التقليدية. يجب على المتداولين اختيار وسطاء ذوي سمعة طيبة لضمان بيئة تداول آمنة.
