لماذا الذهب مهم؟
لطالما استحوذ الذهب على المجتمعات البشرية منذ زمن طويل، حيث يُقدّر بمتانته وندرته وجاذبيته العالمية. وعلى عكس السلع الأساسية مثل النفط أو القمح، لا يُستهلك الذهب - بل يتم تحويله إلى مجوهرات أو أعمال فنية أو تخزينه في خزائن ليحتفظ بديمومته على مدى قرون. وتعني هذه السمة الفريدة من نوعها أن المعروض منه يتزايد فقط، ولا يتأثر بديناميكيات العرض والطلب المعتادة.
وعلى الرغم من ذلك، فقد عززت أهمية الذهب التاريخية من قيمته. فقد قامت إمبراطوريات وسقطت فوقه، وحتى سبعينيات القرن العشرين، كان النظام النقدي الأمريكي يعمل وفقًا لمعيار الذهب، ويربط التوسع الائتماني باحتياطيات الذهب المادية. ويجادل المدافعون عن هذا النظام بأن هذا النظام فرض الانضباط المالي، على النقيض من الطفرة الائتمانية غير المقيدة التي ساهمت في الأزمة المالية لعام 2008.
واليوم، لا يزال الذهب وسيلة تحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة، ويحظى بثقة عالمية كمخزن مستقر للقيمة. كما أن عراقة الذهب وخصائصه الجوهرية تضمن له مكانته كحجر الزاوية في الحفاظ على الثروة والأمن المالي.
ما هو تداول الذهب؟
ينطوي تداول الذهب على المضاربة على تحركات أسعار الذهب للاستفادة من تقلباته، دون الحاجة إلى امتلاك المعدن المادي. لطالما كان الذهب أصلًا شائعًا لدى المتداولين والمستثمرين نظرًا لدوره التاريخي كاستثمار آمن وتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي.
عندما تتداول الذهب، يمكنك الاختيار من بين مجموعة متنوعة من الأدوات، كل منها يقدم مزايا فريدة من نوعها:
الذهب الفوري: يشتري المتداولون الذهب أو يبيعونه بسعره الحالي في السوق، مما يكسبهم التعرض لتحركات الأسعار الفورية.
عقود الذهب الآجلة: هي عقود موحدة لشراء أو بيع الذهب بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد. تُستخدم العقود الآجلة عادةً للتحوط والمضاربة.
خيارات الذهب: توفر هذه العقود الحق، وليس الالتزام، في تداول الذهب بسعر محدد قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، مما يوفر مرونة في إدارة المخاطر.
صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب: تتبع الصناديق المتداولة في البورصة سعر الذهب أو الأسهم في الصناعات المرتبطة بالذهب، مما يوفر طريقة لتداول الذهب بشكل غير مباشر.
عقود الفروقات على الذهب: تسمح عقود الفروقات للمتداولين بالمضاربة على تغيرات أسعار الذهب دون امتلاك الأصل.
ما هو XAU/الدولار الأمريكي؟
يمثل XAU/USD زوج تداول الذهب (XAU) والدولار الأمريكي (USD) في الأسواق المالية. وهو يعكس سعر الأوقية الواحدة من الذهب بالدولار الأمريكي. وباعتباره أحد أكثر الأزواج تداولاً على نطاق واسع في أسواق السلع وأسواق الفوركس، يقدم XAU/USD نظرة ثاقبة لقيمة الذهب بالنسبة للدولار.
الملامح الرئيسية لـ XAU/دولار:
XAU: هذا هو الرمز المعترف به دوليًا للذهب في معيار العملة ISO 4217، وغالبًا ما يُستخدم في تداول السلع.
الدولار الأمريكي: الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم ويستخدم كمعيار لتسعير الذهب على مستوى العالم.
لماذا تتداول XAU/الدولار الأمريكي؟
أصل الملاذ الآمن: يُعتبر الذهب ملاذًا آمنًا في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي أو التوترات الجيوسياسية أو الأزمات المالية، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى زيادة الطلب وارتفاع الأسعار.
أداة تحوط: يستخدم العديد من المستثمرين زوج XAU/USD كأداة تحوط ضد التضخم أو انخفاض قيمة العملة، خاصة عندما يضعف الدولار الأمريكي.
التقلبات: يمكن أن تشهد أسعار الذهب تحركات كبيرة بسبب عوامل مثل أسعار الفائدة وسياسات البنوك المركزية ومعنويات السوق، مما يجعله جذابًا للمتداولين.
ما الذي يؤثر على زوج XAU/الدولار الأمريكي؟
سعر XAU/دولار أمريكي، الذي يمثل الذهب بالدولار الأمريكي، يتأثر في المقام الأول بديناميكيات العرض والطلب التي تتأثر بعوامل مختلفة:
1. الطلب العالمي: يؤثر الطلب المتزايد على الذهب من قطاعات مثل المجوهرات (التي تمثل حوالي 50% من الطلب العالمي) وأدوات الاستثمار مثل الصناديق المتداولة في البورصة (صناديق المؤشرات المتداولة التي تساهم بنسبة 29%) بشكل كبير على الأسعار. ويغذي هذا الطلب توسع الطبقة الوسطى في دول مثل الهند والصين.
2. إنتاج التعدين: إن انخفاض معدل إنتاج الذهب - ما يقرب من 26% من عام 2011 إلى عام 2019 - يعني انخفاض معدل إنتاج الذهب الجديد في السوق، مما يقلل من المعروض ويؤدي إلى ارتفاع الأسعار إذا ظل الطلب ثابتًا.
3. أسعار الفائدة: يرتبط سعر الذهب عادةً ارتباطًا عكسيًا بأسعار الفائدة. فارتفاع أسعار الفائدة يشجع الاستثمار في الأسهم والأصول ذات الدخل الثابت، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب. وعلى العكس من ذلك، غالبًا ما يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة مشتريات الذهب حيث يبحث المستثمرون عن الأمان أثناء حالة عدم اليقين الاقتصادي.
4. قيمة الدولار الأمريكي: غالبًا ما يتحرك زوج XAU/USD بشكل عكسي مع قوة الدولار. فضعف الدولار يجعل الذهب أرخص بالنسبة للمشترين الدوليين، مما يزيد من الطلب ويدفع الأسعار للارتفاع.
5. عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي: خلال فترات التوتر المالي، مثل جائحة كوفيد-19، يُنظر إلى الذهب على أنه ملاذ آمن، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعاره مع إقبال المستثمرين عليه بحثًا عن الأمان.
